ETF市场持续升温 种类及规模创新高

中国经济时报记者 姜业庆

12月5日，A股三大指数低开，截至午间收盘上证指数下跌0.69%，报3002.09点，深证成指下跌0.94%，报9570.02点，创业板指下跌0.98%，报1890.19点。根据巨灵财经统计的数据显示，2023年12月4日场内ETF基金中黄金股领涨，涨幅为2.94%，排名靠前的有色60、畜牧ETF、畜牧养殖，涨幅分别为1.79%、1.50%、1.40%。

当前国内ETF市场规模步入2万亿时代，标志着ETF行业发展进入新阶段，作为“一揽子股票的投资组合”，ETF能满足大部分投资者的需要，因此ETF产品也逐渐成为投资者资产配置中不可或缺的重要组成部分。

创业板中盘200ETF出炉

今年以来，宽基指数ETF迎来爆发式增长。12月4日，易方达基金、华夏基金、富国基金、银华基金4家头部公募机构旗下的首批4只创业板中盘200ETF开始发售。其中，易方达基金、华夏基金、富国基金本周五12月8日募集结束，银华基金募集截止日为12月15日。从募集规模看，易方达基金、华夏基金为80亿元，富国基金、银华基金为50亿元。

市场人士表示，创业板200指数作为创业板指数中的中小盘成长指数，是创业板又一新锐风格指数，将为投资者提供全新的投资机会。成分股中TMT占比高，接近五成，“硬科技”属性明显。与创业板指中大市值“基石”定位不同，创业板200指数聚焦创业板中小盘风格，具有明显稀有性。

公开资料显示，11月10日，易方达、银华、华夏、富国四家头部公募基金集体上报了创业板中盘200ETF，成为首批与创业板中盘200指数挂钩的ETF；11月27日，华夏、易方达、富国、银华四家头部公募上报跟踪创业板中盘200指数的ETF获批。

天风证券研报指出，创业200指数反映中小型创业板公司的整体表现，更受益于数字经济、人工智能、创新药等新兴产业周期，渗透空间更加广阔。复盘来看，景气度是超额收益的来源，聚焦TMT和医药行业的创业200，成长属性支撑业绩增速，使其在主要宽基指数中盈利预测占优。

ETF市场持续升温

其实，就在此前，上证科创板100ETF刚刚上市就得到了市场的充分认可。上交所数据显示，华夏上证科创板100ETF（588800）12月4日继续资金净流入，近10天获得资金连续净流入，合计吸金24.49亿元，日均净流入达2.45亿元，该ETF最新规模达62.95亿元，创成立以来新高，蝉联同类指数产品第一。

银河证券表示，多项指标均给“跨年行情”带来正面利好，如当前的估值流动性和基本面等。通过发布的多项经济数据综合来看，经济积极因素正不断增多。汇率方面，美联储加息斜率放缓，美元见顶，人民币汇率回升，有利于提振市场信心。伴随国内经济方面的积极因素不断增多，市场预期有望改善，市场风险偏好有望得到修复。

不仅创业板中盘200ETF、上证科创板100ETF，央企创新ETF也同样受到市场热捧。如12月1日，博时央企创新驱动ETF全天成交额3.21亿元，较前一交易日扩大约4倍。目前该基金规模超过40亿元，为跟踪央企创新驱动指数下规模最大的基金。

博时基金表示，国新投资此次增持央企科技类指数基金，传递了积极信号，表明看好中国经济中长期稳中向好的发展态势，体现了对资本市场具备长期信心，认可当前央企估值水平低位，看好科技创新类企业中长期投资价值。博时央企创新驱动ETF基金经理杨振建认为，当前央企的股票资产无论是PE还是PB仍然均处于历史波动区间的底部区域，在此时进行战略性配置，有望享受未来估值修复和宏观企稳复苏之后企业盈利能力回升带来的双重优势。

同样在12月1日，南方央企科技ETF成交额2.98亿元，较前一个交易日放量近8倍。南方基金表示，国新投资此次增持央企科技类指数基金，再次为市场注入增量资金，在提振投资者信心的同时也彰显了国有资本对优质科技创新类央企的信心和对其投资价值的认可。南方央企科技ETF基金经理李佳亮认为，科技型央国企位于发展与安全的交汇点，非常契合新时代主题。长期来看，科技型国央企在国家技术创新体系中占据着不可替代的主导地位。央企科技ETF投资价值将持续凸显，有望继续得到资本市场的认可，为央企上市公司创造高质量发展的良好环境。

平安基金ETF指数中心投资副总监钱晶认为，经济周期和经济结构转型是行业轮动和分化的经济基础，而A股更强的博弈属性往往使得行业风格演绎极致化，在2019年-2021年行业分化加剧时期，行业主题类ETF规模迅速增长。随着机构资金业绩考核方式越发倾向于基于基准做投资，严格跟踪指数、操作透明度较高的ETF市场将迎来很大的发展空间。

不仅仅上交所，深圳证券交易所基金管理部相关人士日前也指出，深交所聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域，目前深市汇聚三大领域公司1198家，已成为高新技术企业、战略性新兴产业企业的主要聚集地。随着这些企业在市场上的活跃度不断提升，深市ETF数量规模逐年增长。

针对当下备受投资者青睐的宽基ETF产品，深圳证券交易所基金管理部人士表示，宽基ETF可以有效分散风险，且通过对成分股权重的限制，能够降低某一个股或者行业权重过重导致的非系统性风险。深交所的宽基ETF囊括了创业板、深100、沪深300、中证500、MSCI中国A50、中证1000、国证2000、深证50等热门宽基。各类宽基ETF可以帮助投资者摆脱选行业、挑个股的“纠结”，通过长期持有享受大盘蓝筹企业的稳健增长或中小盘的长期成长收益，获得市场平均收益。

深圳证券交易所基金管理部人士介绍，2013年以来，行业主题类ETF快速丰富，已基本覆盖11个一类行业和35个二类行业，投资者可选择景气度高、投资逻辑清晰的行业主题，同时也应注意投资行业的风险。此外，跨境ETF数量近年来呈现高增长态势，截至2023年3月底，沪深两市上市交易的跨境ETF共有87只（沪市53只、深市34只），跟踪中国香港、美国、日本、新加坡市场等境外市场主要指数。