进入AI PC纪元倒计时：英特尔欲携芯片扩张版图 算力战火从云上蔓延至端侧

　　就在北京时间明天（12月14日）22点，英特尔将奉上一场年末AI硬件大戏——主题为“AI Everywhere”（AI无处不在）的新品发布会，正式推出代号Meteor Lake的酷睿Ultra处理器。

　　Meteor Lake是英特尔首款AI PC处理器，首次内置人工智能加速引擎NPU，可在PC上实现高能效的AI加速和本地推理。

　　在此前的预热中，英特尔毫不掩饰对这款处理器的殷切期盼。该芯片巨头称，Meteor Lake处理器“代表着英特尔40年来最重大的架构转变，为未来10年的PC创新奠定基础”，旨在“为AI PC时代铺平道路”。

　　据介绍，该处理器采用分离式模块架构，由计算模块、SoC模块、图形模块以及IO模块这4个独立模块组成，并通过Foveros 3D封装技术连接，其中，计算模块首次采用了Intel 4制程工艺，使Meteor Lake处理器成为英特尔历史上能效最高的客户端平台。

　　在传统的PC产业中，英特尔凭借超强的CPU产品而成为关键玩家。以英特尔的行业地位而言，以新一代AI处理器的发布作为AI PC的关键节点也不为过。

　　有哪些电脑厂商已明确加入英特尔AI PC朋友圈？

　　宏碁、华硕和微星三家公司已展示了搭载Meteor Lake处理器的笔记本电脑，其中华硕旗下首台最新酷睿Ultra笔记本电脑灵耀142024已开启预约，将在12月15日正式发布；三星计划在12月15日推出基于Meteor Lake处理器的Galaxy Book 4系列产品；联想、惠普都将在2024年下半年推出AI PC产品，联想的产品基于英特尔Meteor Lake开发，惠普则明确表示，明年推出的AI PC将使用英特尔和其他公司的某款处理器。

　　业内预计，首批搭载Meteor Lake处理器的笔记本电脑将会在同一时间上市。

　　英特尔预计在2025年前，会出货超过1亿台AI PC。合作涉及100家ISV合作伙伴，覆盖300余项AI加速功能。

　　▌英特尔一呼百应 AI PC时代揭开序幕

　　随着AI技术的快速发展，以及AI大模型取得的突破式进展，全球人工智能设备已经进入到爆发期前夕，AI被视作PC产业革新的最大契机。

　　英特尔无疑已经嗅到了重大的商机。今年9月，英特尔CEO帕特·基辛格率先喊出AI PC这一名词，并喊出“2025年前为超过1亿台PC带来AI特性”的口号，产业链各环节纷纷响应。

　　上游硬件端，英特尔之外，高通在高通骁龙峰会期间发布了专为AI打造的X Elite芯片，该芯片适用于PC和笔记本电脑，支持在终端侧运行超过130亿参数的生成式AI模型，AI处理速度是竞品的4.5倍，在某些任务上比苹果的M2 Max芯片更快，而且比苹果和英特尔的PC芯片更节能。

　　AMD在Ryzen 7040系列PC处理器中配备了基于Xilinx IP的专用AI引擎，名为“Ryzen AI”，可加速PyTorch和Tensor Flow等机器学习框架的运行。据了解，该引擎可以处理最多4个并发AI流，并处理INT8和bfloat 16指令。AMD称该引擎比苹果M2处理器的神经引擎更快。

　　与此同时，电脑厂商不断加码终端产品。业界预期，明年1月举办的2024美国消费电子大展（CES）上，宏碁、华硕、微星、技嘉等多家PC品牌厂将推出首波AI PC产品。

　　产业链头部厂商的布局有望促使AI在PC端落地的进程得到加速，多家机构表示，AI PC有望促进用户对于AI智能化的感知，同时刺激用户换机需求。

　　群智咨询预测，预计2024年全球AI PC整机出货量将达到约1300万台；2025-2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，2027年AI PC有望成为主流的产品类型。

　　IDC此前发布预测，AI PC在中国PC市场中的装机比例将在未来几年快速攀升，将在2027年达到81%成为PC市场主流。

　　▌投资方向有哪些？

　　华泰证券表示，从应用角度，连接企业数据库的知识问答，基于个人信息的文生图工具和个人助手等可能成为第一批AI PC应用；从芯片角度，对AI应用支持更好的ARM芯片可能在2-3年之后占据全球20%以上重要份额；从PC品牌角度，新的应用和更多的芯片供应商会缩短换机周期和提升毛利率。国内PC产业链投资，该机构分析师建议把握AI PC发展及ARM化和国产化两条主线——

　　（1）AI PC对行业的推动，尤其是PC芯片从x86向ARM架构演化带来的产业机会，受益的产业链板块包括品牌、结构件、存储、代工及系统集成等；

　　（2）PC生态国产化的机会，受益的产业链板块包括国产CPU/GPU、国产存储、国产操作系统和软件以及国产其他半导体等。

　　国泰君安王聪表示，巨头率先部署，AI PC时代领先地位将进一步巩固，相关供应链企业深度受益，包括头部PC品牌上游芯片、零组件以及ODM组装企业。

　　民生证券建议关注三个板块，即全球PC品牌龙头：联想集团；PC ODM厂商：华勤技术、闻泰科技；PC半导体：澜起科技、通富微电、德明利、协创数据、芯海科技、龙迅股份、力芯微；PC零组件：翰博高新、统联精密、胜宏科技、春秋电子、光大同创、汇创达等。